今日主力资金追踪（2025年7月30日）

一、资金流向全景扫描

今日A股呈现“指数强、个股弱”特征，上证指数微涨0.17%再创阶段新高，但超3600只个股下跌，主力资金博弈格局分化显著。据证券时报数据，全天主力资金净流出666.55亿元，已连续4个交易日净流出，创近一个月新高。其中，创业板主力资金净流出190.67亿元，科创板净流出67.81亿元，沪深300成份股净流出129.76亿元，显示资金从成长股向防御板块迁移。分行业看，银行（+11.36亿）、传媒（+10.29亿）逆势净流入，而计算机（-104.72亿）、电子（-82.71亿）、电力设备（-78.54亿）成为抛售重灾区。

个股层面呈现极端分化：英维克（+9.27亿）、包钢股份（+7.29亿）、兆易创新（+7.11亿）等政策受益标的获资金抢筹，而宁德时代（-12.53亿）、建设工业（-11.69亿）、中银证券（-15.53亿）等权重股遭主力抛售。值得注意的是，C悍高（88.71%）、北方长龙（50.58%）等次新股换手率超50%，显示游资接力炒作特征显著，但高位接盘风险骤增。

二、板块轮动逻辑解析

1. 政策受益主线活跃

传媒板块逆势走强，慈文传媒、幸福蓝海等短剧IP标的涨幅超8%，主要受上海发放6亿元算力券、华为仓颉编程语言开源等利好催化。银行板块获主力净流入11.36亿元，招商银行、平安银行等权重股估值修复，反映资金对低估值蓝筹的防御配置需求。此外，育儿补贴制度落地（3岁以下婴幼儿每年补贴3600元）直接刺激母婴消费，贝因美午后直线拉升封板。

2. 科技成长资金撤离

计算机、电子板块主力净流出超187亿元，中际旭创、寒武纪等AI算力标的遭获利了结。这与北向资金净流出18.2亿元（沪股通净流出18.16亿）形成共振，显示外资对科技股的阶段性减持。值得警惕的是，两融余额升至1.92万亿元，科技成长板块占比58%，若指数回调至3580点，可能触发约120亿元强制平仓盘。

3. 资源板块博弈加剧

北方稀土主力资金净流出7.36亿元，但股价逆势上涨3.2%，反映融资资金（余额48.51亿元）与量化资金的博弈。政策层面，稀土精矿第三季度价格上调至19109元/吨（同比+14.14%），叠加出口限制预期，支撑板块估值。而电解铜、汽油等能源金属价格下跌1%-2.4%，显示制造业复苏仍不均衡。

三、资金动向深度透视

1. 杠杆资金与外资分化

两融余额连续6日增加，累计加仓646.97亿元，电子、医药生物、有色金属为主要流入方向。但科技成长板块融资占比过高（58%），若市场调整可能引发连锁反应。北向资金呈现“沪弱深强”特征，沪股通净流出18.16亿，深股通净流出0.04亿，显示外资对蓝筹股的阶段性撤离。

2. 游资接力与筹码松动

今日10只个股振幅超20%，悍高集团、*ST云创等游资标的换手率居前。但塞力医疗等案例显示，高换手率（18%+）伴随MACD顶背离，可能预示主力资金派发。值得注意的是，主力资金通过大宗交易（如北方稀土折价7.76%）分批兑现，散户接盘占比升至60%。

3. 行业资金虹吸效应

传媒板块主力净流入10.29亿元，汤姆猫、华策影视等标的获机构加仓，反映政策催化（算力券、IP授权）与估值修复共振。而电力设备板块净流出78.54亿元，宁德时代、比亚迪等龙头遭抛售，或与美国对阳极级石墨加征160%关税的预期有关。

四、风险预警与策略建议

1. 关键风险提示

技术面超买压力：上证指数RSI逼近70，MACD顶背离未化解，短期回调概率加大。

杠杆资金踩踏：科技成长板块两融占比过高，若跌破3580点可能触发强制平仓。

外部冲击升级：美国对中国阳极级石墨加征关税（12月裁定），可能推高锂电成本。

2. 资金配置策略

防御主线：银行（招商银行）、医药（药明康德）等低估值板块获资金逆势加仓，适合稳健投资者。

政策红利：基建（中国电建）、消费（美的集团）受益于财政发力，可关注订单兑现情况。

风险规避：规避沿海港口（上港集团）、航运（中远海控）等受台风+海啸影响的板块。

3. 操作战术建议

激进投资者：关注早盘半小时成交额（≥800亿），若站稳3630点可轻仓参与影视传媒（幸福蓝海）；若跌破3580点则止损离场。

稳健投资者：配置高股息ETF（红利国企ETF）、黄金（赤峰黄金）对冲波动，等待3580-3630点区间突破方向明确。

风控纪律：严格止损纪律，若指数放量跌破3547点（7月22日低点），总仓降至3成以下，重点持有现金与国债逆回购。

以上为个人观点，不构成投资建议！！